Silicon Valley Bank acende alerta no Mercado
Silicon Valley Bank
Nesta semana, o principal banco financiador das startups de tecnologia dos Estados Unidos passou por uma situação atípica que acabou deixando seus clientes e investidores muito apavorados.
A situação fez com que o Silicon Valley Bank (SVB) enfrentasse uma súbita corrida aos bancos, que levou a uma crise de capital que fez entrar em colapso na manhã de sexta-feira, dia 10 deste mês de Março, e acabou sendo intervindo por reguladores federais.
Fundado em 1983, na ultima década, o SVB se especializou em serviços bancários para startups de tecnologia, forneceu financiamento para quase metade das empresas americanas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco.
Mesmo não sendo popular no Vale do Silício, (berço de muitas startaps), o SVB estava entre os 20 maiores bancos comerciais americanos, com US$ 209 bilhões (cerca de R$ 1 trilhão) em ativos totais no final do ano passado, de acordo com o Corporação Federal de Seguro de Depósitos dos EUA Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC).
Movimentos feitos pelo banco mal interpretados, somado com palavras mal intencionadas do mercado e concorrente, fez com que Várias forças colidissem para derrubar o banqueiro.
Primeiro, houve o Federal Reserve, que começou a aumentar as taxas de juros há um ano para domar a inflação, o Fed agiu de forma agressiva e os custos de empréstimos mais altos minaram o ímpeto do mercado de ações de tecnologia que beneficiaram o SVB.
As taxas de juros mais altas corroeram os valores de títulos de longo prazo que o SVB e outros bancos engoliram durante a era das taxas de juros ultrabaixas, quase zero, a carteira de títulos de US$ 21 bilhões (cerca de R$ 100 bilhões) do SVB estava rendendo uma média de 1,79%, contra o atual rendimento do Tesouro de 10 anos que é de cerca de 3,9%.
Ao mesmo tempo, o capital de risco começou a secar, forçando as startups a sacar os fundos mantidos pelo SVB, assim, o banco estava parado sobre uma montanha de perdas não realizadas em títulos no momento em que o ritmo de saques dos clientes aumentava e acabou trazendo pânico para ambos.
Na quarta-feira, o SVB anunciou que havia vendido vários títulos com prejuízo e que também venderia US$ 2,25 bilhões (cerca de R$ 10 bilhões) em novas ações para reforçar seu balanço, isso desencadeou pânico entre as principais empresas de capital de risco, que supostamente incentivaram as empresas a sacar seu dinheiro do banco.
As ações do banco começaram a despencar na manhã de quinta-feira e, à tarde, arrastavam as ações de outras instituições com ela, pois os investidores começaram a temer uma repetição da crise financeira de 2007-2008.
Na manhã de sexta-feira, a negociação de ações da SVB foi interrompida e ela abandonou os esforços para levantar capital rapidamente ou encontrar um comprador, que acabou ocasionando que reguladores da Califórnia interviessem, fechando o banco e colocando-o em liquidação sob o FDIC.
Apesar do pânico inicial em Wall Street, analistas disseram que é improvável que o colapso do SVB desencadeie o tipo de efeito dominó que dominou o setor bancário durante a crise financeira.
“O sistema está tão bem capitalizado e líquido como sempre esteve”, disse o economista -chefe da Moody’s, Mark Zandi, “Os bancos que agora estão com problemas são pequenos demais para serem uma ameaça significativa ao sistema mais amplo.” Até segunda-feira de manhã, todos os depositantes segurados terão acesso total aos seus depósitos segurados, de acordo com o FDIC. O órgão pagará aos depositantes não segurados um “dividendo antecipado na próxima semana”.
Portanto, embora um contágio mais amplo seja improvável, bancos menores que estão desproporcionalmente vinculados a setores sem dinheiro, como tecnologia e criptomoeda, podem enfrentar dificuldades, de acordo com Ed Moya, analista sênior de mercado da Oanda. “Todo mundo em Wall Street sabia que a campanha de aumento de juros do Fed acabaria quebrando alguma coisa, e agora isso está derrubando pequenos bancos”, disse Moya na sexta-feira.
Normalmente, o Federal Deposit Insurance Corporation vende os ativos de um banco falido para outros bancos, e usa dos recursos para reembolsar os depositantes cujos fundos não foram segurados, um comprador ainda pode surgir para o SVB, embora esteja longe de ser garantido.
